Referat af ordinær generalforsamling i

Kartago Capital – Storkøbenhavn II A/S

‍

Dato: 26. marts 2026

‍

Indledning

‍

Dags dato afholdtes ordinær generalforsamling i Kartago Capital – Storkøbenhavn II A/S. Mødet blev afholdt som hybridmøde, hvor deltagerne kunne være med både fysisk, online og via fuldmagt. Forud for mødets start blev der registreret fremmøde. Følgende var til stede: Jens Balslev, Contessa ved Jens Balslev, Kristian Balslev (via fuldmagt), Helge Brunse, Kartago ved Alexander Thygesen, Kristoffer Søby Hansen samt Michael Hansen og Torben Garde Due fra bestyrelsen.

‍

‍

Beslutninger pr. dagsordenspunkt

‍

‍

Ad. 1. Valg af dirigent

‍

Kristoffer tilbød at påtage sig rollen som dirigent og referent, som forsamlingen godkendte. Dirigenten konstaterede herefter, at generalforsamlingen var lovligt indkaldt og beslutningsdygtig. Dagsordenen blev gennemgået.

‍

‍

Ad. 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år

‍

Dirigenten fremlagde bestyrelsens beretning med fokus på driften og udlejningssituationen.

‍

• Ejendommen er en god og fornuftig ejendom. Driften fungerer godt.
  ‍
• Der har været en mindre vandskade i BYD, forårsaget af et voldsomt snefald, men der var ikke tale om permanente defekter, og skaden blev udbedret af håndværkere.
  ‍
• Udlejningssituationen blev gennemgået. BYD har lavet ombygninger i deres lejemål (kundetoilet og depotrum), hvilket lejerne er glade for.
  ‍
• Selskabet står i en situation, hvor der er tomme lokaler, der skal udlejes. EDC Mæglerne har tidligere forsøgt at udleje uden succes, og det samme gælder for Nordicals. Opgaven er overdraget til Lagermæglerne, som har lavet et nyt prospekt og en all-in-strategi for at skabe størst mulig synlighed på markedet (skilte, LinkedIn- og Facebook-kampagner, målrettet udsendelse af fysiske breve samt markedsføring på diverse udlejningsportaler). Der har været flere fremvisninger, men det har endnu ikke resulteret i en ny lejeaftale. For at ramme en større målgruppe er der også udarbejdet materiale, hvor lejemålet er opdelt i 3 mindre lejemål. Selvom en opdeling vil medføre nogle ombygningsinvesteringer, vægtes det højere at komme i mål med udlejningen og genopbygge en stabil lejeindtægt. Beretningen blev taget til efterretning. Der vil fortsat være fuld fokus på at få de tomme lokaler genudlejet.

‍‍

‍

Ad. 3. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse samt forslag om resultatdisponering

‍

Årsregnskabet for 2025 blev fremlagt og gennemgået:

‍

• Bruttoresultatet udgjorde 795.547 kr.
  ‍
• Finansielle omkostninger beløb sig til -2.101.179 kr.
  ‍
• Årets resultat udviste et underskud på -1.456.532 kr. Underskuddet tilskrives primært den tomgang, der er i ejendommen og nedskrivning på ejendommen.
  ‍
• Investeringsejendommen er nedskrevet med 2.000.000 kr. til 60.000.000 kr. som følge af udlejningssituationen.
  ‍
• Egenkapitalen inkl. overført resultat udgør pr. 31/12, 15.112.578 kr.
  ‍
• Bankindestående pr. 31/12 var 1.221.702 kr.

‍

Årsrapporten blev herefter enstemmigt godkendt.

‍

‍

Ad. 4. Fremlæggelse af budget

‍

Der blev fremlagt et "base case" driftsbudget for de kommende to år.

‍

• I 2026 forventes lejeindtægter på knap 2,5 mio. kr. og et resultat før skat på godt 370.000 kr. efter en forventet værdiregulering af ejendommen på 1.300.000 kr. og kr. i 2027 forventes lejeindtægter på godt 4,5 mio. kr. og et resultat før skat på godt 3,1 mio. kr. (baseret på at der igen er fuld udlejning af hele ejendommen fra 1/1-2027) og en forventet værdiregulering af ejendommen på 1.300.000 kr.
  ‍
• Det forventede resultat i 2026 iht. budgetforudsætningerne er godt 450.000 kr. Forudsætningen i "base case" er, at 1/3 er udlejet fra 3. kvartal 2026, yderligere 1/3 del fra 4. kvartal 2026, og fuld udlejet fra 1. kvartal 2027.
  ‍
• Likviditetsbudgettet viser en anstrengt situation, især i worse case, hvor den nuværende kapitalstruktur vil føre til underkapitalisering og vil kræve en kapitaltilførsel, jf. forslag fra bestyrelsen (pkt. 8).

‍

Budgettet blev herefter enstemmigt godkendt.

‍

‍

Ad. 5. Meddelelse om decharge til bestyrelse og direktion

‍

Der blev meddelt decharge til bestyrelsen og direktionen.

‍

‍

Ad. 6. Valg af medlemmer til bestyrelsen

‍

Der blev orienteret om ændringer i bestyrelsen.

‍

• B-aktionæren har udpeget Hans Thygesen (der fortsætter som formand).
  ‍
• Kartago Capital A/S har udpeget Kristoffer Søby Hansen, der dermed afløser Michael Hansen. Michael takkede for godt samarbejde.
  ‍
• Torben Garde Due modtog genvalg. Der var ingen modkandidater, og valget blev dermed godkendt.

‍

‍

Ad. 7. Valg af revisor

‍

Bestyrelsen foreslog genvalg af Martinsen Rådgivning og Revision (CVR-nr. 32285201).

‍

Forslaget blev enstemmigt vedtaget.

‍

‍

‍Ad. 8. Forslag fra bestyrelse eller aktionærer

‍

I forlængelse af den fremlagte likviditetssituation (Ad. 4) blev der stillet forslag om at gennemføre en kapitalforhøjelse.

‍

• Bestyrelsen foreslog en forhøjelse af selskabskapitalen med 3.000.000 kr. (hvilket sikrer det nødvendige beredskab til at håndtere selskabets forpligtelser).
  ‍
• Forhøjelsen af selskabskapitalen fra 20,5 mio. kr. til 23,5 mio. kr. vil ske ved udstedelse af nye aktier à nom. 1 kr. (til samme kurs som i 2025).
  ‍
• Der er fortegningsret for eksisterende aktionærer.
  ‍
• Da det præcise kapitalbehov afhænger af udviklingen i udlejningssituationen, renteniveauet og selskabets øvrige økonomiske forhold, anmodede bestyrelsen om at blive bemyndiget til:
  ‍
  • (a) at gennemføre kapitalforhøjelsen helt eller delvist, og
    ‍
  • (b) at opdele kapitalforhøjelsen i en eller flere portioner.

Dirigenten henviste ligeledes til materiale vedr. forslaget, der var blevet udsendt forud for generalforsamlingen, samt orienterede forsamlingen om, at forslag om kapitalforhøjelse kræver 2/3-flertal og enstemmig tilslutning fra B-aktieklassen.

‍

Forslaget blev herefter drøftet og enstemmigt godkendt.

‍

Det forventes, at kapitalforhøjelse vil finde sted primo juni. Der vil derfor blive udarbejdet og udsendt information til aktionærerne medio maj (vedr. fortegningsret og de praktiske detaljer).

‍

‍

Ad. 9. Eventuelt

‍

Såvel udlejningssituationen som mulighederne blev yderligere drøftet her. En aktionær stillede ligeledes spørgsmål vedrørende muligheden for et eventuelt salg af ejendommen som et alternativ til kapitalforhøjelser, herunder om dette var blevet overvejet eller om det burde undersøges og overvejes. Der blev her informeret om, at det med den nuværende tomgang vil være vanskeligt at opnå en attraktiv pris – ift. den pris man vil kunne opnå, når ejendommen igen er fuldt udlejet. I forlængelse af diskussionen om et salg, blev der fra en aktionær spurgt ind til muligheden for at blive købt ud/sælge sine aktier – herunder hvis man ikke vil udnytte sin fortegningsret ifm. kapitalforhøjelsen. Kristoffer Søby Hansen kunne meddele, at der p.t. ikke er nogen konkrete købstilbud på aktier i selskabet, men at han fra andre selskaber havde kendskab til, at aktionærer havde solgt deres ejerandele internt/til en medaktionær. Han opfordrede derfor til, at man enten gav bestyrelsen eller ham direkte besked, hvis man overvejer at sælge sine aktier.

‍

Da der ikke var yderligere under eventuelt, takkede dirigenten for god ro og orden og hævede generalforsamlingen.

‍

Således passeret.

‍

Med venlig hilsen

Kartago Capital – Storkøbenhavn II A/S

Kristoffer Søby Hansen