Referat af ordinær generalforsamling i Kartago Capital – Storkøbenhavn A/S

‍

Dato: 24. juni 2026

‍

Indledning

‍

Den 8. april afholdtes ordinær generalforsamling i Kartago Capital - Storkøbenhavn A/S. Mødet blev afholdt som et onlinemøde. Efter en kort bekræftelse af, at teknikken og skærmdelingen fungerede for deltagerne, blev mødet officielt skudt i gang.

‍

Følgende havde tilmeldt sig generalforsamlingen:

‍

Esben Vognsen Jensen (Fysisk), Kim Durhuus (Online) & Lars Quist (Fysisk).

‍

Fra Kartago deltog Hans Thygesen, Alexander Thygesen og Michael Hansen.

‍

Beslutninger pr. dagsordenspunkt

‍

‍

Ad. 1. Valg af dirigent

‍

Forsamlingen valgte Kristoffer Søby Hansen til at påtage sig rollen som dirigent og referent. Dirigenten konstaterede herefter, at generalforsamlingen var lovligt indkaldt og beslutningsdygtig. Dagsordenen for generalforsamlingen blev præsenteret og gennemgået.

‍

‍

Ad. 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år

‍

Dirigenten fremlagde bestyrelsens beretning med særligt fokus på lejesituationen, energioptimering og årets resultat.

‍

• Lejesituation og tomgang: Ejendommen er utrolig stabil på udlejningsfronten. Den er 100% udlejet, og der er aktuelt ingen tomgang.
‍

• Drift og energiprojekt: Et af de helt store fokuspunkter er energioptimering. Ejendommen har på nuværende tidspunkt et højt energiforbrug til en ganske høj enhedspris (fjernvarme) hvilket belaster lejers bruttoudgifter til leje inkl. driftsomkostninger og varme. Der er derfor indhentet en rapport fra OBH Rådgivende Ingeniører for at kigge på en holistisk energiløsning. Der kigges bl.a. på at etablere varmepumper, reducere fjernvarmeforbruget og montere solceller. Inden solceller kan komme på tale, skal det dog afklares, om taget skal udskiftes, eller om der kan lægges et nyt paptag ovenpå.

‍

Leos Legeland har signaleret at de gerne vil forlænge lejekontrakten, men at de høje energiomkostninger skal adresseres da deres energiomkostninger sammenlignet med deres andre legelande ligger alt for højt.

‍

Beretningen blev taget til efterretning.

‍

‍

Ad. 3. Fremlæggelse af årsrapport til godkendelse samt forslag om resultatdisponering

‍

Årsrapporten for 2025 blev fremlagt og de væsentligste balanceposter gennemgået:

‍

• Økonomisk nedslag: Lejeindtægterne for 2025 landede på 5.431.375 kr., hvilket var meget tæt på budgettet (5.446.610 kr.). Omkostninger vedr. ejendommen blev markant lavere end forventet med en positiv afvigelse på 646.725 kr., primært fordi en budgetteret tagreparation på 500.000 kr. blev udskudt, mens man afventer den samlede energiplan. Bruttoresultatet endte på 5.594.700 kr. mod budgetteret 4.821.610 kr. Derudover var der en positiv værdiregulering af ejendommen på 141.600 kr., og årets resultat endte på et overskud på 2.290.350 kr.

‍

• Investeringsejendommens bogførte værdi udgør 86.000.000 kr.

‍

• Selskabets egenkapital udgør pr. 31. december 2025 i alt 35.259.298 kr.

‍

• Langfristet gæld omfatter et lån hos Ringkjøbing Landbobank på 23.108.026 kr. samt et sælgerpantebrev på 12.120.000 kr.

‍

Årsrapporten blev herefter enstemmigt godkendt.

‍

‍

Ad. 4. Fremlæggelse af budget

‍

Drifts- og likviditetsbudgettet for årene 2026 og 2027 blev fremlagt.

‍

• Driftsbudget: Der forventes lejeindtægter på 5.427.659 kr. i 2026 og 5.590.489 kr. i 2027. Begge år indregnes en forventet værdiregulering på 300.000 kr. Årets resultat forventes at lande på hhv. 2.540.115 kr. (2026) og 2.768.912 kr. (2027). Det blev understreget at den forventede værdiregulering alene er et kvalificeret skøn af bestyrelsens side.

‍

• Likviditetsbudget: Ledelsen gjorde opmærksom på, at likviditeten i budgetperioden er negativ og strammer til. Saldoen forventes at falde fra 1.574.393 kr. primo 2026 til blot 622.420 kr. ultimo 2027. Den primære årsag er at selskabet samlet afdrager små 3 mio. kr. årligt (2,4 mio. kr. til banken og 540.000 kr. på sælgerpantebrevet).

‍

• Omfinansiering: For at imødekomme det negative cashflow, arbejder bestyrelsen intenst på at refinansiere gælden. Målet er at optage et længere realkreditlån (f.eks. over 20 år), hvilket vil sænke de årlige afdrag markant og derved sikre en fornuftig, positiv driftslikviditet fremadrettet.  Det vil dog formentlig alene kunne ske i sammenhæng med at lejekontrakten bliver forlænget for yderligere en periode.

‍

Budgettet blev taget til efterretning.

‍

‍

Ad. 5. Stillingtagen til eventuel udlodning

‍

Bestyrelsen indstillede, at der ikke sker udlodning af udbytte for regnskabsåret 2025.

‍

Forslaget blev godkendt.

‍

‍

Ad. 6. Meddelelse om decharge til bestyrelse og direktion

‍

Punktet blev taget til efterretning, og der blev meddelt decharge til bestyrelsen og direktionen.

‍

‍

Ad. 7. Valg af bestyrelse

‍

• B-aktionæren har udpeget Hans Thygesen til bestyrelsen.

‍

• Kartago Capital A/S har valgt at udpege Kristoffer Søby Hansen, der træder ind i bestyrelsen i stedet for Michael Hansen, som takkes for sin indsats i selskabet.

‍

• Det siddende bestyrelsesmedlem Lars Quist modtog genvalg.

‍

‍

Ad. 8. Valg af revisor

‍

Bestyrelsen indstillede genvalg af Martinsen Rådgivning og Revision (CVR-nr. 32285201). Forslaget blev enstemmigt vedtaget.

‍

‍

Ad. 9. Forslag fra bestyrelse eller aktionærer

‍

Der var ingen fremsatte forslag under dette dagsordenspunkt.

‍

‍

Ad. 10. Eventuelt

‍

Der var ingen yderligere kommentarer eller spørgsmål under eventuelt. Dirigenten takkede for god ro og orden, hvorefter generalforsamlingen blev afsluttet.

‍

Holte, den 24. juni 2026

‍

På vegne af dirigent Kristoffer Søby Hansen

‍

Michael Hansen